在经历了白酒板块过山车行情之后,近三年表现最好的消费指数都有哪些?哪些消费指数基金实现了穿越周期的回报?
在Wind上筛选基金名称中含“消费”二字的被动指数基金发现,在83只消费指数基金中,近三年年化收益最高的消费指数基金是泰达宏利中证主要消费红利A,年化回报达到26%,比排名第二的消费指数基金年化收益高出6个百分点。
在全市场331只消费基金中(含主动管理),泰达宏利中证主要消费红利A表现同样优异,年化回报同类排名15/331,跑赢全市场95%的消费基金。
同时,泰达宏利中证主要消费红利指数基金近三年最大回撤只有其他主要消费基金的一半,被市场认为是“最强消费指数基金”。
红利策略即“懒人策略”
泰达宏利中证主要消费红利指数基金优异的表现与其本身的策略“红利策略”有很大的关系。
90年代,美国一名基金经理提出红利策略,即每年年初从道琼斯指数当中找出10支股息率最高的股票,平均买入、每年调仓。因这一策略选股较为简单,也被称为懒人策略。
大道至简。此后,红利指数作为一类重要的风格指数,在国内外市场中均占据重要地位。在美欧、加拿大及亚太四大地区,红利类资产管理规模在各主流策略产品中均排在首位,占比基本在 30%以上。
在国内市场,它是通过计算股息率来选股和加权的。股息就是分红,股息率越高说明公司盈利情况越强,说明公司赚到钱了,并能真正回报给投资者。
以中证红利指数为例,中证红利指数的股息率自2017Q1以来持续上升,截至2022Q3股息率达到6.39%。长期稳定的现金股息是衡量上市公司投资价值的重要标志,也是投资者获取回报的重要途径。
这样的原则筛选出来的指数基金能够更好地躲避周期陷阱。周期性行业在顺周期的时候,股价一路大涨,公司利润也大幅上涨,往往在分红率最高的时候,大部分公司的每股收益要比股价涨得更快,这就导致市盈率看起来很低,但其实股票已经在高位了,买进去之后可能会不断下滑。
中证行业红利指数的编制中规定了持续3年现金分红,这一定程度上增强了分红的稳定性、持续性,一定程度上避免了周期陷阱。
“消费+红利”表现稳定
在诸多行业中,红利策略与消费行业较为适配,与全市场红利指数相比,主要消费红利指数进退有度。
例如,在2018 年下跌行情中,中证主要消费红利指数下跌程度低于上证红利指数、深证红利指数、中证红利指数;而在2019年上涨行情中,中证主要消费红利指数累计收益53.81%, 显著优于上证红利和中证红利,与深证红利表现相近,但深证红利在18年下跌行情中下跌程度最大。
中证主要消费红利指数有着优异表现:
数据来源:Choice,数据日期:2012.1.1-2022.12.31,指数表现不代表基金表现,市场有风险,投资须谨慎。
消费红利指数是中证行业红利指数的代表。消费红利指数用实打实的业绩证明了自己在策略指数当中的独特地位。
泰达宏利消费红利指数基金采取完全复制法,密切跟踪中证主要消费红利指数的被动指数基金。基金成立于2020年的3月,截至2022年四季度,泰达宏利消费红利指数基金上涨近80%,超越业绩比较基准32.57%。
