Wind数据显示,截至2022年3月31日,近半年来全市场2000多指固收+基金中,23%取得正收益,77%以负收益告终。而这23%的固收+基金中就有泰达宏利集利。根据银河证券数据显示,债券型基金一季度平均收益率为-0.39%,而泰达宏利集利却取得正收益,收益为1.50%,在779只二级债基中排名第3,同期同类平均收益率为-4.47%。
集利成立于2008-09-26,成立时间已经13年。虽说市场无常态,牛熊没有特定周期,但经历了2008年、2011年、2015年和2018年等多次下杀,在这险象环生的市场波动中,集利业绩表现如何?
从了解其跌幅的角度,我们将集利所属的混合债券型基金(二级)指数按照月度数据拉取涨跌幅,选取数值小于-1的时间段对比集利,得出下图:
数据来源:Choice。
13年,156个月中,在混合债券型基金(二级)指数月度跌幅大于1共有19次,占比为12.18%,在这19次中,集利跌幅小于混合债券型基金(二级)指数月度跌幅的共有14次,也即,在指数19次下跌时,集利有14次跌幅小于指数,占比为73.68%。
甚至,2010年11月和2015年7月,在指数出现较大回撤时,集利还能保持正收益。通过表格,我们也能发现,在集利成立伊始之时,确实有月度跑不赢的情况出现,但在它不断成长之后,集利对抗风险的能力显著增强。
今年第一季度,在上证指数下跌10.71%的情况下,集利依然有1.5%的收益率,那么,我们是否有理由相信,在市场不断震荡的今天,集利有能力破局?
另外,我们对比了混合债券型基金(二级)指数与泰达宏利基金经理宋加旺接手集利以来的业绩,得出下图:
数据来源:Choice
5个季度中,集利有3次涨幅高于混合债券型基金(二级)指数,占比为60%。换句话说,自宋加旺接手集利以来60%的时间是跑赢混合债券型基金(二级)指数的。
两组数据对比,可见集利在风险控制方面有独到之处。它的优秀在于良好的回撤控制能力,和稳中有进的投资收益。
根据基金合同,集利投资于债券类资产(含可转换债券)的比例不低于基金资产的80%,在一般情况下,基金资产将主要投资于企业(公司)债、金融债、可转换债券、国债及央行票据等。投资于股票等权益类证券的比例不超过基金资产的20%,其中包括参与一级市场新股申购、投资二级市场股票、持有可转换公司债券转股后所得股票以及权证等。这样的投资组合面对大涨大跌的股票市场,可谓有的放矢。
目前,受国内疫情不确定性、国外地缘冲突等的影响,股市震荡时有发生,而一份相对风险可控的投资产品可能为您的投资组合带来一丝欣慰。
